Схема · Стандартный · [ Линейный+ ] Россия для русских операторов

[Serious]

Рынок услуг сотовой связи за восемь лет, с 2000-го по 2008 год, пережил, наверное, одну из самых заметных трансформаций. Достаточно сказать, что число клиентов мобильных операторов вырастет за этот период в 40 раз. Столь же радикально меняется и политика операторов: если первые пять лет века они стремились снижать тарифы, отчаянно демпингуя при выходе на новые рынки, то уже начиная с 2006 года вынуждены начать борьбу за повышение дохода с одного абонента. Наконец, совершенно беспрецедентно выстраивались отношения этого рынка с иностранными инвесторами. Дав мощный толчок рынку в конце 1990-х и начале XXI века, спустя несколько лет большинство западных компаний покинули рынок: существенными игроками на нем сегодня являются лишь норвежский Telenor и весьма условно иностранный фонд IPOC, чьи русские корни ни у кого не вызывают сомнений.

Экспансия в регионы

Едва ли не главным вектором развития отрасли в XXI веке стала региональная экспансия крупнейших операторов. При этом фора здесь была у "Мегафона", созданию которого способствовал режим наибольшего благоприятствования со стороны регулятора: в отличие от московских "Вымпелкома" и МТС он изначально позиционировался как общероссийский оператор и обладал лицензиями на все регионы страны. Торговая марка "Мегафон GSM" была изобретена в конце 2000 года петербургским холдингом "Телекоминвест", а оператор был создан на базе его основного актива "СевероЗападного GSM", московского "Соник Дуо" и ряда региональных операторов России в 2002 году.

Стратегии же московских операторов по региональной экспансии заметно отличались.

МТС предпочитала приобретать местных сотовых операторов с готовой инфраструктурой и абонентской базой. Минусом такого подхода, как выяснилось позднее, стали раздутый штат и сложная управляемость компании. В этой связи в 2006 году со сменой топ-менеджмента в МТС решили провести и реорганизацию и существенно сократить штат.

"Вымпелком" избрал путь строительства собственных региональных сетей. Однако и этот вариант был небезупречным, поскольку оператору было необходимо в каждом регионе получать новую лицензию, а на некоторых территориях это было сопряжено с существенными трудностями. Так, например, "Вымпелком" до сих пор не получил полный комплект лицензий для работы на Дальнем Востоке из-за препятствий Государственной комиссии по радиочастотам (ГКРЧ). В настоящее время оператор и комиссия ведут по этому вопросу судебные разбирательства.

Как бы то ни было, этими тремя компаниями число национальных операторов и ограничилось.

Так, в 2003 году поволжский оператор СМАРТС, стремясь стать федеральным оператором, столкнулся с проблемами в получении лицензии на территории московского региона из-за противодействия с регулятором в лице ГКРЧ.

Проблемы иного рода возникли у компаний, работающих в аналоговом стандарте NMT. В мае 2003 года "Московская сотовая связь" объединилась с петербургской "Дельта телеком". Однако Мининформсвязи посчитало развитие этого стандарта неперспективным и приняло решение о создании на его базе цифрового CDMA450. В ноябре 2002 года компании "Дельта телеком" была выдана первая в России лицензия этого стандарта. В декабре объединенная компания запустила коммерческую сеть под маркой SkyLink. Однако до сего времени стандарт CDMA450 так и не получил федерального размаха в России. "Проблема в развитии оператора SkyLink - прежде всего паритет акционеров (50% МТС, 50% IPOC). Ни один из владельцев не хочет вкладывать в сеть. Вряд ли будет скачек в развитии оператора в ближайшее время, если, конечно, не поменяется кардинально структура акционеров",- считает Татьяна Толмачева из iKS-Consulting.

Главным результатом региональной экспансии явилось многократное увеличение абонентской базы, которая по сравнению с 2000 годом выросла почти в десять раз и уже на конец 2003 года составила почти 36 млн пользователей, а уровень проникновения мобильной связи за этот период вырос почти в 2,5 раза. Сейчас уровень сотовой пенетрации достиг 100%.

Мобильная связь с каждым годом становилась все доступнее. Операторы соревновались в тарифной политике, снижая цены. Показатель среднего дохода на одного абонента (ARPU) продолжал свое стремительное падение: в 2001 году- $33, в 2002-м - $20, в 2003-м- $15, в 2004-м - $12, в 2005-м- $9 (по данным iKS-Consulting), в 2006-м - уже около $7.

Экспансия в СНГ

Помимо освоения регионов операторы начали постепенно присматриваться к ближнему зарубежью. МТС начала экспансию в сопредельные страны в 2001 году, получив 49% в "МТС-Беларуси". В 2003 году оператор вышел на Украину, с 2004-го появился в Узбекистане, с 2005-го - в Туркмении.

"Вымпелком" в 2004 году начал продвижение в СНГ с Казахстана, в 2005-м сделал приобретения на Украине и в Таджикистане, а в 2006-м вышел в Узбекистан и Грузию. "Мегафон" присутствует лишь в Таджикистане. Экспансия в страны СНГ обошлась крупнейшим российским сотовым операторам МТС и "Вымпелкому" в $1,4 млрд, за оставшиеся активы в соседних странах операторы могут выложить еще около $1 млрд, так подсчитали в iKS-Consulting.

По расчетам инвестиционной компании "Тройка Диалог", на Украину, Казахстан и Узбекистан приходится 67% населения СНГ, и уровень благосостояния в них выше, чем в остальных странах бывшего союза. Оставшиеся рынки СНГ менее интересны, хотя присутствовать на них операторам важно с политической точки зрения, считает аналитик "Тройки Диалог" Андрей Богданов.

Продвижение сотовых компаний в страны бывшего Советского Союза затруднило столкновение интересов акционеров. Российские и западные инвесторы не всегда имели одинаковое представление о стратегии выхода операторов на новые рынки.

Иностранцы: вход и выход

По утверждению экспертов, своей динамикой рынок мобильной связи обязан именно западным инвесторам, привнесшим сюда свой опыт и серьезные средства. Норвежский концерн Telenor вложился в развитие "Вымпелкома" и "Северо-Западного GSM" (в настоящее время составная часть "Мегафона"). У истоков последнего стояли и Шведская Telia, и финская Sonera. Немецкий гигант Deutsche Telekom был одним из основных акционеров МТС. В 2001 году в России появился шведский оператор Tele2, развивающий сотовый бизнес в центре и на северо-западе России. Вели бизнес в России и инвестиционные компании, специализировавшиеся на телекоммуникациях, как, например, американская MCT Corp. (торговая марка "Индиго"). Заметным игроком рынка инвесторов мобильной связи стал офшорный фонд IPOC, который участники рынка связывают с питерской группой связистов ("Телекоминвест"), а также главой Мининформсвязи Леонидом Рейманом.

Однако в первой половине 2000-х годов проявилась и еще одна немаловажная тенденция. С развитиемрынка иностранные инвесторы по разным причинам стали продавать свои российские активы. Например, МСТ Corp. распродала все российские активы, посчитав, по предположениям аналитиков, свой бизнес в России нерентабельным.

Deutsche Telekom, не получив контроля в "Мобильных телесистемах", принял решение продать свою долю. Так или иначе из иностранных инвесторов в России остались только скандинавские Telenor, TeliaSonera, Tele2 и бермудский фонд IPOC.

Корпоративные конфликты

Одним из самых громких скандалов на сотовом рынке начала 2000-х стал конфликт акционеров "Мегафона". Из-за него компания до сих пор не может осуществить публичное размещение акций.

Корпоративная война разгорелась летом 2003 года, когда структуры, подконтрольные "Альфа-групп", приобрели "ЦТ-мобайл" (владеющую 25,1% акций "Мегафона") у прежнего владельца - компании LV Finance. Эту покупку оспорил IPOC (владеет 8% "Мегафона"), который обратился в международные суды с требованием признать сделку незаконной. В IPOC утверждали, что они раньше договорились с LV Finance и сделали предварительные платежи. 16 августа 2004 года арбитражный трибунал при Международной торговой палате в Женеве подтвердил обоснованность претензий IPOC на меньшую часть спорного пакета (5,7% акций "Мегафона").

В свою очередь арбитражный трибунал Цюриха 16 мая 2006 года отказал IPOC в правах на остальные 19,4% акций "Мегафона" на том основании, что деятельность фонда и источники его доходов незаконны. Трибунал пришел к выводу, что бенефициаром IPOC является не датский юрист Джеффри Гальмонд, который называл себя таковым, а "предполагаемый свидетель №7", в котором узнается российский министр связи Леонид Рейман. Причиной отказа явился установленный судом факт, что владельцем IPOC оказался госслужащий, поставивший "интересы личного обогащения выше государственных". В основу решения легли показания одного из директоров IPOC и несколько письменных свидетельств, в том числе главы Россвязи, а по совместительству и зампредседателя ГКРЧ Андрея Бескоровайного, выступавшего свидетелем со стороны IPOC. На основании новых фактов 30 августа 2006 года верховный суд Швейцарии постановил пересмотреть решение женевского арбитража в отношении прав собственности IPOC на 5,7% акций "Мегафона'BB.

Непростые отношения связывают и акционеров "Вымпелкома". Выход компании на Украину задержался почти на год из-за разногласий основных совладельцев оператора- "Альфа-групп" в лице Altimo (управляет телекоммуникационными активами холдинга) и Telenor. Конфликт разгорелся летом 2005 года из-за покупки "Вымпелкомом" против желания Telenor ЗАО "Украинские радиосистемы" (УРС). У Telenor на Украине уже был актив - 56,5% акций оператора "Киевстар", в котором у Altimo также есть доля, правда, меньшая (43,5% акций). Поэтому участники рынка заподозрили норвежцев в конфликте интересов. Несмотря на это, приобретение УРС было завершено в ноябре 2005 года. Под собственным брэндом "Вымпелком" появился на Украине уже в апреле 2006 года. Однако норвежцы до сих пор оспаривают законность покупки в различных судах.

Еще один существенный конфликт связан с поволжским СМАРТС, который больше года находится под постоянными атаками одного из известных российских рейдеров - группы "Сигма". Считая себя акционером оператора, "Сигма" пытается доказать законность этого в судебном порядке. В результате многочисленных разбирательств акции СМАРТС постоянно находятся под арестом, что не только делает невозможным IPO, но и заметно снижает акционерную стоимость компании.

Регулятор перекраивает рынок

С каждым годом влияние государственных регуляторов на рынок мобильной связи становится все заметнее. С 1 июля 2006 года в России вступила в силу поправка в статью 54 закона "О связи", отменяющая плату за входящие звонки на любой телефон. Внедрение в России принципа CPP (Calling Party Pays, или "платит звонящий") вызвало первое в истории синхронное повышение цен основными игроками сотового рынка. Дело в том, что, по расчетам сотовых компаний, введение CPP должно привести к потере около 8- 10% их выручки. Сотовые операторы так и не смогли договориться с регулятором по поводу расчетов с фиксированными операторами, поэтому существующие тарифные линейки были скорректированы (введена плата за соединение, впоследствии - увеличение стоимости первой минуты).

По мнению представителей сотовых компаний, такая коррекция позволит полностью компенсировать потери от введения CPP.

Федеральная антимонопольнаяслужба (ФАС) незамедлительно отреагировала на этот инцидент, заподозрив "тройку" в сговоре. Антимонопольное ведомство насторожило, что три участника практически одновременно объявили о введении платы за соединение (правда, потом заменили ее платой за первую минуту, что сути, по мнению ФАС, не поменяло). Результаты расследования ФАС предоставит в конце сентября.

Регулятор же тем временем нашел способ повлиять на операторов сотовой связи, повысивших тарифы из-за введения принципа "платит звонящий", через Госдуму. Помощник депутата Госдумы, бывший чиновник Мининформсвязи Виталий Слизень заявил о намерении внести в Госдуму проект поправок в закон "О связи", согласно которым операторы "большой тройки" будут признаны существенными. Участники рынка говорят о том, что новый статус лидеров мобильной связи негативно отразится на отрасли в целом. Регулирование снизит инвестиционную привлекательность сотового рынка, опасается генеральный директор "Вымпелкома" Александр Изосимов.

Что будет через два года

В ближайшие два года лидеры рынка мобильной связи продолжат борьбу на рынках России, правда, не с такой силой, а также экспансию в СНГ. По прогнозам J'son & Partners, десятка лидеров рынка России к концу 2006-го - началу 2007 года будет выглядеть следующим образом: МТС, "Вымпелком", "Мегафон", Tele2, "Уралсвязьинформ", СМАРТС (если еще не будет куплен Tele2), "Сибирьтелеком" и "Волгателеком", (каждая при условии консолидации сотовых активов), "Мотив", Новая телефонная компания.

Разделение операторами региональных рынков продолжится. Вопреки ожиданиям экспертов, мелкие региональные операторы будут чувствовать себя вполне комфортно.

Шведский Tele2, совершив покупку активов МСТ Corp., занял четвертую позицию в России (по абонентской базе). Сотовые активы "Уралсвязьинформа" следуют сразу за "большой тройкой" по уровню доходов. Консолидация сотовых активов "Связьинвеста" в Сибири и Поволжье усилит их позиции. Операторы "Связьинвеста" могут оперативно реагировать на региональном уровне. "Мелкие операторы, работающие на растущих рынках, в сравнении с "большой тройкой" имеют более гибкий подход к ценообразованию",- считаетдиректор аналитического департамента Dresdner Kleinwort Wasserstein Юлий Матевосов. Например, "Уралсвязьинформ" предложил абонентам возможность безлимитного общения при звонках со стационарных телефонов на мобильные номера сети своей сотовой связи Utel. От своих действий МРК ожидает увеличение трафика и лояльности абонентов. Вместе с тем старший аналитик "Тройки Диалог" Андрей Богданов не считает, что бизнес операторов "Связьинвеста" может быть конкурентным. "Одна и та же услуга у крупного и мелкого операторов стоит практически одинаково, и клиенту нет смысла оставаться у местного игрока. Если регулятор сделает возможным перенос номера (Number Portability), это лишний раз подстегнет абонента региональной сети перейти к федеральному оператору",- считает Богданов. "Что касается покупок в регионах, то эти сделки будут совершаться только для приобретения новых абонентов",- уверен Юлий Матевосов.

В 2007-2008 годах будет продолжаться экспансия на рынки СНГ. Вряд ли будут какие-либо покупки за рубежом, опыт российских операторов, в частности МТС, в этом году был не очень успешен, прогнозируют аналитики. "Это обусловлено и отсутствием международного опыта (СНГ все-таки нельзя считать международным), и высоким уровнем конкуренции среди западных компаний",- поясняет Юлий Матевосов. Западные операторы имеют больше свободных денег. Да и переплачивать российским компаниям не имеет смысла, уверены аналитики.

Украина, Казахстан, Узбекистан фактически уже поделены.

Следующая группа стран (конечно, не столь интересная с финансовой точки зрения) - это Белоруссия, Грузия, Армения, Азербайджан. "Белоруссия очень интересный рынок с 10 млн небедного населения и транзитом на пути в Европу. Но особенности местной власти существенно повышают риски инвесторов. Яркий пример - оператор МТС, которого 2% акций отделяют от того, чтобы консолидировать белорусский актив",- напоминает Богданов. Существовавшая договоренность с властями пока не оправдала себя, и МТС владеет только 49% совместного белорусского предприятия сотовой связи. Аналитик "Тройки Диалог" предполагает, что монополист "Казахтелеком", возможно, продаст свою долю в казахстанском ТОО"GSM Казахстан". В Грузии скоро начнет строить сеть "Вымпелком".

"Арментел" по результатам тендера отойдет, скорее всего, МТС. "Интересен и пока еще свободен рынок Азербайджана, возможно, Молдавии",- говорит аналитик J'son & Partners Борис Овчинников.

МТС и "Вымпелком" традиционно будут более активны в СНГ, чем "Мегафон". Это связано и с тем, что компания не имеет свободных ресурсов и ей сложнее брать кредиты (так как она непубличная). Так, корпоративные конфликты, в случае если они долгосрочные, отрицательно влияют на стратегию. ""Мегафон" из-за конфликта акционеров не может развиваться в СНГ, "Вымпелком" тоже может в чем-то повторить судьбу "Мегафона", если акционеры не смогут договориться по поводу стратегии",- предполагает директор управления корпоративных финансов Росбанка Ян Яновский. Как отмечает Борис Овчинников, у "Мегафона" пока и в России неплохой рост как по доходам, так и по абонентской базе, поэтому он не торопится в СНГ. Кроме того, в бывших странах Советского Союза "Мегафону" не придется рассчитывать на благосклонность регулятора, как в России.

На развитие внутреннего рынка в ближайшие годы будут влиять несколько явлений: вмешательство государства в деятельность мобильных операторов (продолжение истории с CPP), развитие дополнительных услуг (увеличение их доли в доходах), выдача лицензий на связь третьего поколения 3G, продолжающиеся корпоративные конфликты.

Принцип "платит звонящая сторона" стал одним из факторов, повлиявших на стабилизацию ARPU, так как операторы в ответ на CPP повысили тарифы. По оценкам экспертов, наметившаяся в 2006 году стабилизация ARPU будет продолжаться, но о росте показателя говорить пока рано.

Прогноз ARPU, по данным iKS-Consulting, к концу 2006 года - $7,4, к концу 2007-го- $7. Благоприятно скажется на величине этого показателя и переход операторов на рублевые тарифы. Другие считают, что рост показателя невозможен из-за борьбы в регионах, сопровождающейся снижением цен на услуги мобильных операторов. "Так как качество становится у всех примерно одинаковым, операторы будут снижать цены",- говорит Юлий Матевосов.

В "Тройке Диалог" считают, что если посмотреть на Восточную Европу, там ARPU зафиксировался и начал расти при условии стопроцентного проникновения сотовой связи. "То же самое произойдет и в России",- комментирует Андрей Богданов. В ближайшие годы уже не будет существенного притока малоговорящих абонентов, которые потом уйдут к другому конкуренту. Постоянные клиенты, которые к сети привыкают, к этому моменту начинают говорить больше.

"Кроме того, некое объединение операторов, которые начинают отстаивать свою точку зрения в споре с регулятором, тоже благоприятно повлияет на инвестиционную привлекательность рынка",- говорит аналитик.

В целом рост денежного объема рынка мобильной связи замедляется. По подсчетам iKSConsulting, на конец 2006 года он составит $12,3 млрд, а на конец 2007-го - $13,1 млрд. Как прогнозирует "Тройка Диалог", в течение ближайших двух лет рост объема рынка будет примерно 12-15% в долларовом исчислении. По мнению Юлия Матевосова, доля новых услуг в доходах операторов будет расти, но ее роль пока не столь существенна для роста ARPU.

В ближайшие годы на рынок сотовой связи повлияет и запуск сетей связи третьего поколения 3G, если Мининформсвязи все-таки начнет проводить конкурсы на приобретение соответствующих лицензий. Несмотря на развитие сетей свободного доступа (Wi-Fi и WiMax), эксперты тем не менее не видят альтернативы мобильной связи и, несмотря на вмешательства регулятора, уверены в инвестиционной привлекательности этой отрасли.

Сотовый рынок. 2000 год

В 2000 году сотовая связь окончательно перестала быть элитной услугой для избранных. Постепенный рост благосостояния населения, оправившегося после экономического кризиса 1998 года, предопределил и начало активного роста рынка мобильной связи. По данным исследовательской компании IKS-Сonsulting, на конец 2000 года в России насчитывалось около 3,8 млн абонентов сотовой связи. Рост абонентской базы составил 152% по сравнению с концом 1999 года. Денежный объем рынка в 2000 году составил $1,5 млрд. Первая десятка сотовых операторов выглядела следующим образом: "Мобильные телесистемы" (МТС), "Вымпелком" (торговая марка "Билайн"), "Северо-Западный GSM", "Московская сотовая связь", Delta Telecom, "Кубань GSM", СМАРТС, "Билайн-Самара", Fora Communications, "Татинком".

Прирост сотовых абонентов в значительной степени был достигнут благодаря стремительному росту сетей стандарта GSM, в первую очередь московских операторов - МТС и "Вымпелком".

Доля GSM возросла с 50% (в начале 2000 года) до 73% (в конце года), доля NMT-450 составляла к концу 2000 года лишь 11% (в 1998 году - 34%), доля AMPS / DAMPS сократилась до 12%, подсчитали эксперты IKS-Сonsulting. Эта тенденция укреплялась в последующие годы, и в 2006 году на долю GSM пришлось 98% сетей мобильной связи. На конец 2000 года московские компании МТС и "Вымпелком" в совокупности обслуживали 60% сотовых абонентов России. За год количество их абонентов увеличилось на 287% и 130%, в то время как третий игрок на московском сотовом рынке - "Московская сотовая связь" (оператор NMT-450) - вырос за год лишь на 9%.

comnews.ru

[Slon]

Вот интересно это ктонить читать будет? Выделял бы жирным самое главное...

[Serious]

Конечно будут читать,это тема войдёт в рассылку,как статья,там всё поправлю,как положено.